J-REIT

サンケイリアルエステート投資法人(2972)

フジ・メディア・ホールディングス(4676)傘下のサンケイビルがスポンサーのオフィス主体型J-REITです。

そんなサンケイリアルエステート投資法人について紹介します!

J-REITの仕組み、メリット・デメリット、種類を解説!J-REITの仕組み、現物不動産投資と比較したメリット・デメリット、不動産の用途、J-REITの種類について紹介しています。...

スポンサー・資産運用会社・格付

スポンサーサンケイビル
資産運用会社サンケイビル・アセットマネジメント
格付なし
資産運用会社の株主出資比率
サンケイビル100%

サンケイリアルエステート投資法人の特徴

サンケイリアルエステート投資法人は、サンケイビルがスポンサーのオフィス主体型J-REIT。

サンケイビルが開発したハイグレードミッドサイズオフィスビル「S-GATE」シリーズを始め、オフィスビルへ重点的に投資する方針です。

オフィス以外にも、サンケイビルが開発し、グループ会社のグランビスタ ホテル&リゾートが運営するホテル、「インターゲートホテルズ」シリーズへも投資しています。

グランビスタ ホテル&リゾートは、千葉県の大規模レジャー施設「鴨川シーワールド」も運営しています。

投資方針(ポートフォリオ構築方針)

用途

用途割合
オフィスビル80%程度
サブアセット20%程度
サブアセット…オフィスビルとは異なる特性を有し、かつポートフォリオ収益の安定性
に資する用途の不動産
オフィス特化型・主体型J-REIT比較。オフィスはJ-REITの花形!オフィス特化型・主体型J-REITの一覧、資産規模・物件数の比較を掲載しています。...

投資エリア

投資エリア割合
東京圏
大阪市
名古屋市
70%以上
上記を除く政令指定都市
中核市
地方主要都市
30%以下

資産規模・1口当たりNAV推移

上場からの資産規模と1口当たりNAVの推移は下のグラフのとおりです。

サンケイリアルエステート投資法人(2972)資産規模、1株当たりNAV推移

「1口当たりNAV」とは

NAVはNet Asset Valueの略で、含み損益を反映させた時価の純資産のこと。これを発行済投資口数で割ったものが1口当たりNAVです。
また、投資口価格を1口当たりNAVで割ったものをNAV倍率と言い、株式のPBRに相当します。

上場からの資産規模と1口当たりNAVは下記のとおりです。

決算期資産規模(億円)1口当たりNAV(円)増減率
‘19.8434109,583
‘20.2673117,1516.9%
‘20.8673126,0237.6%
‘21.2715124,489-1.2%

資産規模の目標を上場から1年半程度で1,000億円、3年程度で2,000~3,000億円としていました。

しかし、2020年2月期からは短期目標として1,000億円中期目標として2,000~3,000億円でグローバルインデックス組入れを目指すとしています。

1口当たり分配金・1口当たりFFO推移

上場からの1口当たり分配金と1口当たりFFOの推移は下のグラフのとおりです。

サンケイリアルエステート投資法人(2972)資産規模、1株当たり配当金、1株当たりFFO推移

「1口当たりFFO」とは

FFOはFunds From Operationの略で、当期純利益から不動産売却損益を差し引き、減価償却費を足したもので、賃貸収入からどれだけのキャッシュが得られたかを表す指標のこと。これを発行済投資口数で割ったものが1口当たりFFOです。
また、投資口価格を1口当たりFFOで割ったものをFFO倍率と言い、株式のPERに相当します。

上場からの1口当たり分配金と1口当たりFFOは下記のとおりです。

決算期1口当たり分配金(円)増減率1口当たりFFO(円)増減率
‘19.81,3991,916
‘20.22,995114.1%3,60087.9%
‘20.82,532-15.5%3,147-12.6%
‘21.22,84912.5%3,48510.7%
‘21.8(予)2,862
‘22.2(予)2,963

公募増資(PO)・第三者割当増資履歴

利益のほとんどを分配するJ-REITにとって、増資は成長するための重要なエンジンになります。

上場からの公募増資、第三者割当増資の履歴は下記のとおりです。

サンケイリアルエステート投資法人(2972)公募増資、第三者割当増資履歴

沿革

2018年11月サンケイリアルエステート投資法人設立
2019年3月東京証券取引所に上場
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