トーセイ（8923）がスポンサーの総合型J-REITです。
そんなトーセイ・リート投資法人について紹介します！
J-REITの仕組み、メリット・デメリット、種類を解説！J-REITの仕組み、現物不動産投資と比較したメリット・デメリット、不動産の用途、J-REITの種類について紹介しています。...
Contents
スポンサー・資産運用会社・格付
| スポンサー | トーセイ |
| 資産運用会社 | トーセイ・アセット・アドバイザーズ |
| 格付 | A / 安定的（JCR） |
| 資産運用会社の株主 | 出資比率 |
|---|---|
| トーセイ | 100％ |
トーセイ・リート投資法人の特徴
トーセイ・リート投資法人の特徴は「東京経済圏」、「築古」、「中小規模」の3つです。
スポンサーのトーセイが主戦場とする東京経済圏の中で、取得競争が激しい都心を避けて高利回りが期待できるエリアをターゲットとしています。
築年数のみにとらわれない投資方針で、築30年以上の築古物件もポートフォリオに多く組入れられています。
トーセイ・リート投資法人では、1物件当たりの投資金額を50億円以下としていて、中小規模の物件がターゲットとなります。
数多くの物件に投資することで、稼働率の急激な低下などのリスク分散ができ、ポートフォリオの安定を図っています。
また、スポンサーのトーセイは20億円未満の物件への投資が大半を占めていて、中小規模の物件はスポンサーの強みを活かせる物件です。
投資方針（ポートフォリオ構築方針）
用途
| 用途 | 割合 |
|---|---|
| オフィス | 70％以下 |
| 住宅 | 70％以下 |
| 商業施設 | 20％以下 |
| 物流施設 | 10％以下 |
COVID-19の影響を踏まえて、従来投資対象としていたホテルを除外し、住宅の投資上限比率を50％から70％に変更、商業施設の投資上限比率を新設しました。
総合型・複合型J-REIT。各投資法人の考え方で分散投資がされている！ 総合型・複合型J-REITの紹介です。 1つの銘柄に投資するだけで、用途を分散した投資ができることになります。 どの用途に...
投資エリア
| 投資エリア |
|---|
| 東京都の都市部を含む東京経済圏 |
資産規模・1口当たりNAV推移
上場からの資産規模と1口当たりNAVの推移は下のグラフのとおりです。
直近10期（5年）の資産規模と1口当たりNAVは下記のとおりです。
| 決算期 | 資産規模（億円） | 1口当たりNAV（円） | 増減率 |
|---|---|---|---|
| ‘16.10 | 308 | 122,438 | 2.0% |
| ‘17.4 | 361 | 124,464 | 1.7% |
| ‘17.10 | 361 | 126,686 | 1.8% |
| ‘18.4 | 459 | 124,278 | -1.9% |
| ‘18.10 | 459 | 129,333 | 4.1% |
| ‘19.4 | 558 | 130,221 | 0.7% |
| ‘19.10 | 568 | 133,906 | 2.8% |
| ‘20.4 | 687 | 136,345 | 1.8% |
| ‘20.10 | 703 | 136,889 | 0.4% |
| ‘21.4 | 723 | 139,049 | 1.6% |
1口当たり分配金・1口当たりFFO推移
上場からの1口当たり分配金と1口当たりFFOの推移は下のグラフのとおりです。
直近10期（5年）の1口当たり分配金と1口当たりFFOは下記のとおりです。
| 決算期 | 1口当たり分配金（円） | 増減率 | 1口当たりFFO（円） | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| ‘16.10 | 3,371 | 5.1% | 4,417 | 5.2% |
| ‘17.4 | 3,592 | 6.6% | 4,726 | 7.0% |
| ‘17.10 | 3,382 | -5.8% | 4,495 | -4.9% |
| ‘18.4 | 3,532 | 4.4% | 4,570 | 1.7% |
| ‘18.10 | 3,435 | -2.7% | 4,485 | -1.9% |
| ‘19.4 | 4,052 | 18.0% | 4,328 | -3.5% |
| ‘19.10 | 3,675 | -9.3% | 4,619 | 6.7% |
| ‘20.4 | 3,696 | 0.6% | 4,707 | 1.9% |
| ‘20.10 | 3,697 | 0.0% | 4,756 | 1.0% |
| ‘21.4 | 3,750 | 1.4% | – | |
| ‘21.10（予） | 3,530 | – | ||
| ‘22.4（予） | 3,530 | – |
公募増資（PO）・第三者割当増資履歴
利益のほとんどを分配するJ-REITにとって、増資は成長するための重要なエンジンになります。
上場からの公募増資、第三者割当増資の履歴は下記のとおりです。
2014年11月の上場後、2020年4月期までは毎年11月に公募増資を行っていました。
沿革
| 2014年9月 | トーセイ・リート投資法人設立 |
| 2014年11月 | 東京証券取引所に上場 |
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