J-REIT

森トラスト・ホテルリート投資法人(3478)

デベロッパーの森トラストがメインスポンサーのホテル特化型J-REITです。

そんな森トラスト・ホテルリート投資法人について紹介します!

J-REITの仕組み、メリット・デメリット、種類を解説!J-REITの仕組み、現物不動産投資と比較したメリット・デメリット、不動産の用途、J-REITの種類について紹介しています。...

スポンサー・資産運用会社・格付

スポンサー森トラスト
森トラスト・ホテルズ&リゾーツ
資産運用会社森トラスト・アセットマネジメント
格付なし
資産運用会社の株主出資比率
森トラスト95%
森トラスト・ホテルズ&リゾーツ5%

森トラスト・ホテルリート投資法人の特徴

デベロッパーの森トラストと、その子会社の森トラスト・ホテルズ&リゾーツがスポンサーのホテル特化型J-REIT。

一部の物件では、森トラスト・ホテルズ&リゾーツがオペレーターとしてホテルの運営を行っています。

森トラストが開発した物件を中心に、ADR(平均客室単価)が10,000円以上の比較的グレードが高いホテルに重点投資する方針です。

保有する物件は一桁で非常に少ないですが、1物件当たりの資産規模は大きく、J-REIT全体でトップクラスとなっています。

投資方針(ポートフォリオ構築方針)

用途

用途割合
ホテル100%
ホテル特化型・主体型J-REIT比較。他のJ-REITとはちょっと違う!ホテル特化型・主体型J-REITの一覧、賃料形態・資産規模・物件数の比較を掲載しています。投資主優待についても紹介しています。...

投資エリア

投資エリアの数値目標は定めていません。

資産性に着目して、「全国主要都市」及び「著名な観光地エリア」に立地した物件であることを重視しています。

資産規模・1口当たりNAV推移

上場からの資産規模と1口当たりNAVの推移は下のグラフのとおりです。

森トラスト・ホテルリート投資法人(3478)資産規模、1株当たりNAV推移

「1口当たりNAV」とは

NAVはNet Asset Valueの略で、含み損益を反映させた時価の純資産のこと。これを発行済投資口数で割ったものが1口当たりNAVです。
また、投資口価格を1口当たりNAVで割ったものをNAV倍率と言い、株式のPBRに相当します。

直近10期(5年)の資産規模と1口当たりNAVは下記のとおりです。

決算期資産規模(億円)1口当たりNAV(円)増減率
‘17.21,020
‘17.81,020120,856
‘18.21,020129,8637.5%
‘18.81,020130,6670.6%
‘19.21,020131,2260.4%
‘19.81,020137,1944.5%
‘20.21,085143,2424.4%
‘20.81,085136,444-4.7%
‘21.21,085137,4040.7%

資産規模・1口当たり分配金推移

上場からの1口当たり分配金の推移は下のグラフのとおりです。

なお、森トラスト・ホテルリート投資法人は1口当たりFFOを公表していません。

森トラスト・ホテルリート投資法人(3478)資産規模、1株当たり配当金、1株当たりFFO推移

「1口当たりFFO」とは

FFOはFunds From Operationの略で、当期純利益から不動産売却損益を差し引き、減価償却費を足したもので、賃貸収入からどれだけのキャッシュが得られたかを表す指標のこと。これを発行済投資口数で割ったものが1口当たりFFOです。
また、投資口価格を1口当たりFFOで割ったものをFFO倍率と言い、株式のPERに相当します。

上場からの1口当たり分配金は下記のとおりです。

決算期1口当たり分配金(円)増減率
‘17.23,105
‘17.83,070-1.1%
‘18.23,067-0.1%
‘18.83,2556.1%
‘19.23,090-5.1%
‘19.83,2194.2%
‘20.23,56310.7%
‘20.81,761-50.6%
‘21.2651-63.0%
‘21.8(予)1,874

公募増資(PO)・第三者割当増資履歴

利益のほとんどを分配するJ-REITにとって、増資は成長するための重要なエンジンになります。

2017年2月に上場した後、公募増資、第三者割当増資は行っていません。

沿革

2016年1月森トラスト・ホテルリート投資法人設立
2017年2月東京証券取引所に上場
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