J-REIT

コンフォリア・レジデンシャル投資法人(3282)の特徴・投資方針・実績を紹介!

国内4位の総合不動産会社、東急不動産がスポンサーの住宅主体型J-REITです。

そんなコンフォリア・レジデンシャル投資法人について紹介します!

J-REITの仕組み、メリット・デメリット、種類を解説!J-REITの仕組み、現物不動産投資と比較したメリット・デメリット、不動産の用途、J-REITの種類について紹介しています。...

スポンサー・資産運用会社・格付

スポンサー東急不動産
資産運用会社東急不動産リート・マネジメント
格付AA- / 安定的(JCR)
資産運用会社の株主出資比率
東急不動産100%

コンフォリア・レジデンシャル投資法人の特徴

コンフォリア・レジデンシャル投資法人は、東急不動産がスポンサーの住宅主体型J-REIT。

スポンサーである東急不動産がプロデュースしてきた高品質都市型賃貸レジデンス「コンフォリア」シリーズをメインに、東京圏に立地する単身・小家族世帯向け賃貸住宅を中心に投資する方針です。

賃貸住宅では、ポートフォリオの9割が東京23区の物件で、9割がシングル・コンパクトタイプとなっています。

外部成長のサポート体制は、東急不動産、東急コミュニティー、東急リバブル、東急住宅リースが保有する物件や第三者保有物件の売却情報の提供を、加えて東急不動産はウェアハウジング機能の提供を行います。

内部成長のサポート体制は、プロパティマネジメント業務を不動産管理・運営を行う東急住宅リースを中心とした東急不動産ホールディングスグループ会社が担い、多くの物件で東急住宅リース、東急不動産、シグマジャパンがマスターリースを行っています。

さらに、福利厚生サービスを手掛けるイーウェル、フィットネスクラブを運営する東急スポーツオアシスが入居者向けサービス等の情報提供・提案を行い、東急不動産ホールディングスグループを挙げてサポートする体制を築いています。

そしてセイムボート出資として、東急不動産が投資口の8.95%を保有しています。

投資方針(ポートフォリオ構築方針)

用途

用途割合
賃貸住宅80~100%
運営型賃貸住宅0~20%

賃貸住宅に80%以上、シニア住宅、サービスアパートメント、学生マンションなどの運営型賃貸住宅に20%以下の割合で投資する方針です。

2021年2月1日時点のポートフォリオは、賃貸住宅が96.5%、運営型賃貸住宅が3.5%となっています。

住宅特化型・主体型J-REIT比較。主な用途の中では一番安定している!住宅特化型・主体型J-REITを一覧で紹介しています。...

投資エリア

投資エリア割合
東京圏80~100%
その他中核都市0~20%

東京都心(千代田区、中央区、港区、新宿区、渋谷区)、準都心(東京都心を除く東京23区)、その他東京圏(東京都心と準都心を除く東京都、神奈川県、埼玉県、千葉県)に80%以上、その他中核都市に20%以下の割合で投資する方針です。

2021年2月1日時点のポートフォリオは、東京都心が37.8%、準都心が53.3%、その他東京圏が3.5%、その他中核都市が5.4%となっています。

資産規模・1口当たりNAV推移

上場からの資産規模と1口当たりNAVの推移は下のグラフのとおりです。

資産規模、NAVともに右肩上がりで成長しています。

コンフォリア・レジデンシャル投資法人(3282)資産規模、1株当たりNAV推移

「1口当たりNAV」とは

NAVはNet Asset Valueの略で、含み損益を反映させた時価の純資産のこと。これを発行済投資口数で割ったものが1口当たりNAVです。
また、投資口価格を1口当たりNAVで割ったものをNAV倍率と言い、株式のPBRに相当します。

直近10期(5年)の資産規模と1口当たりNAVは下記のとおりです。

決算期資産規模(億円)1口当たりNAV(円)増減率
‘16.71,644206,0000.0%
‘17.11,680213,0003.4%
‘17.71,874220,0003.3%
‘18.11,885223,5261.6%
‘18.72,021228,5772.3%
‘19.12,060237,2523.8%
‘19.72,259251,5296.0%
‘20.12,266262,4324.3%
‘20.72,459268,9252.5%
‘21.12,521278,7943.7%

中期目標として、資産規模3,000億円を掲げています。

1口当たり分配金推移

上場からの1口当たり分配金の推移は下のグラフのとおりです。

分配金も右肩上がりに成長しています。

コンフォリア・レジデンシャル投資法人(3282)資産規模、1株当たり配当金、1株当たりFFO推移

なお、コンフォリア・レジデンシャル投資法人は、IR資料で1口当たりFFOを記載していません。

直近10期(5年)の1口当たり分配金は下記のとおりです。

決算期1口当たり分配金(円)増減率
‘16.74,4873.4%
‘17.14,5491.4%
‘17.74,6812.9%
‘18.14,7882.3%
‘18.74,9854.1%
‘19.15,1803.9%
‘19.75,1800.0%
‘20.15,2952.2%
‘20.75,3090.3%
‘21.15,4101.9%
‘21.7(予)5,780
‘22.1(予)5,430

巡航分配金5,500円を中期目標としています。

公募増資(PO)履歴

利益のほとんどを分配するJ-REITにとって、増資は成長するための重要なエンジンになります。

上場からの公募増資の履歴は下記のとおりです。

コンフォリア・レジデンシャル投資法人(3282)公募増資履歴

2013年2月に上場してから毎年2月に公募増資を行って、しっかりと資産規模を拡大しています。

沿革

2010年5月コンフォリア・レジデンシャル投資法人設立
2013年2月東京証券取引所に上場

コンフォリア・レジデンシャル投資法人のまとめ

  • 国内4位の不動産会社、東急不動産がスポンサーの住宅主体型J-REIT。
  • 保有する物件のほとんどが東京23区に立地するシングル・コンパクトタイプ。
  • 保有物件は130件を超えており、物件の分散が効いていて安定している。
J-REITのスポンサー一覧。スポンサーの力で運命が変わる!J-REITの資産運用会社の株主がスポンサー。スポンサーの物件調達力や信用力によって成長していけるかどうかに関わります。一覧にまとめてみましたので、銘柄選びの参考にしてください。...
Jointoα(ジョイントアルファ) CRE Funding

COMMENT

メールアドレスが公開されることはありません。

CAPTCHA


日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。(スパム対策)

このサイトはスパムを低減するために Akismet を使っています。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください