J-REIT

伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人(3493)

総合商社の伊藤忠商事(8001)がメインスポンサーの物流施設主体型J-REITです。

そんな伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人について紹介します!

J-REITの仕組み、メリット・デメリット、種類を解説!J-REITの仕組み、現物不動産投資と比較したメリット・デメリット、不動産の用途、J-REITの種類について紹介しています。...

スポンサー・資産運用会社・格付

スポンサー伊藤忠商事
伊藤忠都市開発
資産運用会社伊藤忠リート・マネジメント
格付A+ / ポジティブ(JCR)
資産運用会社の株主出資比率
伊藤忠商事80%
伊藤忠都市開発20%

伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人の特徴

総合商社の伊藤忠商事がメインスポンサーの物流施設主体型J-REIT。

伊藤忠が開発する物流施設ブランド「アイミッションパーク(i Missions Park)」へ投資しています。

幹線道路へのアクセスや従業員の通勤利便性などを考慮した立地を厳選して投資する方針です。

伊藤忠の名前を冠していますが資産規模は大きくなく、まだまだこれからといった感じのJ-REITです。

投資方針(ポートフォリオ構築方針)

用途

用途割合
物流不動産80%以上
その他不動産20%以下
物流施設特化型・主体型J-REIT比較。日本企業よりも外資系が強い!物流施設特化型・主体型J-REITの一覧、資産規模・物件数の比較を掲載しています。...

投資エリア

投資エリア割合
関東エリア
関西エリア
70%以上
その他エリア30%以下
関東エリア…東京都、神奈川県、千葉県、埼玉県、茨城県
関西エリア…大阪府、京都府、兵庫県、奈良県、滋賀県

資産規模・1口当たりNAV推移

上場からの資産規模と1口当たりNAVの推移は下のグラフのとおりです。

伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人(3493)資産規模、1株当たりNAV推移

「1口当たりNAV」とは

NAVはNet Asset Valueの略で、含み損益を反映させた時価の純資産のこと。これを発行済投資口数で割ったものが1口当たりNAVです。
また、投資口価格を1口当たりNAVで割ったものをNAV倍率と言い、株式のPBRに相当します。

上場からの資産規模と1口当たりNAVは下記のとおりです。

決算期資産規模(億円)1口当たりNAV(円)増減率
‘19.1538109,848
‘19.7588113,0262.9%
‘20.1588116,0262.7%
‘20.7841118,5112.1%
‘21.1981126,4736.7%

資産規模の当面の目標を2,000億円としています。

1口当たり分配金・1口当たりFFO推移

上場からの1口当たり分配金と1口当たりFFOの推移は下のグラフのとおりです。

伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人(3493)資産規模、1株当たり配当金、1株当たりFFO推移

「1口当たりFFO」とは

FFOはFunds From Operationの略で、当期純利益から不動産売却損益を差し引き、減価償却費を足したもので、賃貸収入からどれだけのキャッシュが得られたかを表す指標のこと。これを発行済投資口数で割ったものが1口当たりFFOです。
また、投資口価格を1口当たりFFOで割ったものをFFO倍率と言い、株式のPERに相当します。

上場からの1口当たり分配金と1口当たりFFOは下記のとおりです。

決算期1口当たり分配金(円)増減率1口当たりFFO(円)増減率
‘19.11,7292,425
‘19.72,31133.7%3,30236.2%
‘20.12,3953.6%3,4213.6%
‘20.72,4251.3%3,4651.3%
‘21.12,5173.8%3,144-9.3%
‘21.7(予)2,464
‘22.1(予)2,557

減価償却費の30%を上限に、利益超過分配を継続的に行う方針です。

公募増資(PO)・第三者割当増資履歴

利益のほとんどを分配するJ-REITにとって、増資は成長するための重要なエンジンになります。

上場からの公募増資、第三者割当増資の履歴は下記のとおりです。

伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人(3493)公募増資、第三者割当増資履歴

沿革

2018年5月伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人設立
2018年9月東京証券取引所に上場
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